Si les investissements en bourse, en SCPI ou encore en crowdfunding sont plutôt courants et facilement accessible, le private equity est beaucoup moins connu. Découvrons donc ce qu’est le private equity, le principe de ce type d’investissement et ses avantages et risques.

Principes du private equity

Le private equity est une forme de capital-investissement utilisée pour financer des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse. Il s’agit principalement d’investir des ressources financières directement dans ces entreprises, ou d’acquérir une participation majoritaire, afin de stimuler leur croissance et développement sans la pression du marché public. Cette méthode permet aux investisseurs de travailler étroitement avec l’équipe de gestion de l’entreprise pour améliorer ses performances opérationnelles et stratégiques.

Fonctionnement d’un fonds de private equity

Un fonds de private equity collecte des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels ou de personnes fortunées, avec l’objectif de les réinvestir dans des opportunités prometteuses sur une période déterminée, généralement entre 4 et 7 ans (plus d’exemples ici). Ce cycle comprend l’identification d’opportunités, l’investissement dans des entreprises, la mise en œuvre de stratégies de croissance, suivi après quelques années par la sortie via la vente ou l’introduction en bourse de l’entreprise investie.

Avantages du private equity

L’intérêt majeur du private equity réside dans le potentiel de retour sur investissement substantiel, surtout si l’on compare aux marchés traditionnels comme les obligations ou les actions publiques. Un autre avantage est de contribuer activement au développement des sociétés en apportant non seulement des capitaux mais aussi une expertise managériale et stratégique. Nous mettrons en évidence certains avantages clés :

• Rendements potentiels élevés : Le contrôle direct sur les décisions stratégiques peut conduire à des transformations substantielles augmentant significativement la valeur de l’entreprise.
• Diversification de portefeuille : Investir dans le private equity offre une excellente manière de diversifier les allocations d’actifs en intégrant des éléments non corrélés avec les marchés boursiers traditionnels.
• Influence sur la gestion : Les fonds ont souvent un mot à dire dans la gestion des entreprises, permettant une approche proactive pour surmonter les problèmes et saisir les opportunités de marché.

Risques liés au private equity

Malgré ses nombreux attraits, le private equity n’est pas exempt de risques. Parmi eux, on compte l’illiquidité des investissements, puisque les fonds sont souvent bloqués pour une période prolongée. La dépendance vis-à-vis du succès de l’entreprise cible constitue également une préoccupation majeure — les échecs managériaux ou de marché peuvent gravement impacter le rendement. Voici quelques risques importants à considérer :

• Risque de perte total ou partiel de l’investissement : Si l’entreprise ne performe pas selon les prévisions, les investisseurs peuvent subir des pertes significatives.
• Risques opérationnels : Les défis dans la gestion quotidienne des affaires peuvent également affecter négativement les résultats.
• Sensibilité aux cycles économiques : Comme tout investissement, le private equity est sensible aux fluctuations économiques générales.

Types de fonds de private equity

Il existe différentes structures et spécialisations dans l’univers du private equity. Certains se concentrent sur certaines régions géographiques ou secteurs industriels, tandis que d’autres peuvent opter pour des stratégies comme le leveraged buyout (LBO), venture capital, ou encore des véhicules de fonds de fonds. Décortiquons quelques catégories principales :

• Leveraged Buyouts : Ils impliquent l’achat d’entreprises majoritairement financé par emprunt, avec l’ambition de rembourser la dette avec le flux de trésorerie de l’entreprise acquise et de réaliser un profit en la revendant.
• Venture Capital : Conçu essentiellement pour les start-ups et les jeunes entreprises innovantes ayant un potentiel de croissance élevé mais présentant aussi des risques plus grands que la moyenne.
• Fonds de fonds : Ces fonds investissent dans plusieurs fonds de private equity, permettant une diversification encore plus grande.