Comprendre et utiliser le taux de croissance annuel composé (CAGR)
Investir intelligemment est une compétence essentielle, que ce soit pour votre carrière professionnelle ou pour votre vie personnelle. Un des éléments clés à maîtriser est le Taux de Croissance Annuel Composé (CAGR). Cet indicateur vous aide à comprendre la performance annuelle de vos actifs sur une période donnée.
Définition et méthode de calcul du CAGR
Le Taux de Croissance Annuel Composé (CAGR) mesure le pourcentage annuel moyen de croissance d’un indicateur spécifique, qu’il s’agisse de chiffre d’affaires, du prix d’une action ou encore de la valeur de votre patrimoine. Il permet d’obtenir une vision homogène de la performance sur plusieurs années, en tenant compte des fluctuations annuelles.
Comment calculer le CAGR ?
Pour calculer le CAGR, il faut suivre les étapes suivantes :
- Divisez la valeur finale par la valeur initiale.
- Élevez le résultat à la puissance inverse du nombre d’années.
- Souscrivez ensuite 1 du résultat obtenu.
La formule mathématique s’explique ainsi :
| Étape | Description |
|---|---|
| 1 | Valeur Finale / Valeur Initiale |
| 2 | (Résultat étape 1) ^ (1 / Nombre d’années) |
| 3 | Résultat étape 2 – 1 |
Exemple pratique de calcul du CAGR
Imaginons un scénario où un indice boursier passe de 100 points fin 1987 à 3051 points fin 2020. Pour calculer le CAGR, procédez comme suit :
- Divisez 3051 par 100, ce qui donne 30.51.
- Ensuite, élevez 30.51 à la puissance (1/33), car 1987 à 2020 couvre 33 ans. Vous obtenez environ 1.109.
- Enfin, soustrayez 1, ce qui vous donne un CAGR approximatif de 10.9% par an.
Utilisation du CAGR dans Excel
Calculer le CAGR dans Excel peut être fait assez simplement en utilisant la formule suivante :
CAGR = PUISSANCE((Valeur finale/Valeur initiale), (1/Nombres années)) – 1
Par exemple, si la valeur initiale est 100 € et la valeur finale est 200 € sur une période de 5 ans :
- PUISSANCE(200/100, 1/5) – 1
- PUISSANCE(2, 0.2) – 1
- En utilisant cette formule, vous obtiendrez un CAGR de 14.87%
Éviter les erreurs communes avec le CAGR
Ne pas confondre moyenne annuelle et CAGR
Il est essentiel de différencier entre la moyenne arithmétique d’une série d’années et le CAGR. Le CAGR prend en compte les variations composées, fournissant ainsi une image plus précise de la croissance réelle. Par exemple, une performance de 6.4% en moyenne géométrique sera différente de 8.3% en moyenne arithmétique lorsqu’on parle d’évolution prolongée.
Périodes variables et volatilité
Un autre point crucial est de réaliser que le CAGR représente une performance annualisée uniforme. Ainsi, plus une période est volatile, plus il y aura de divergence entre la performance moyenne annuelle et le CAGR. Lorsque vous refinancez ou ajustez périodiquement votre investissement, considérez ces fluctuations avant de prendre des décisions basées uniquement sur le CAGR.
Pourquoi utiliser le CAGR dans vos décisions financières ?
Stabilité de performance
L’un des grands avantages du CAGR est qu’il suppose une stabilité de la performance chaque année, offrant donc une vue simplifiée mais efficace. Cela le rend particulièrement utile pour analyser des investissements stables ou comparer la performance de différents actifs sur des périodes significatives.
Aide à la prise de décision
En intégrant le CAGR, un investisseur peut mieux comprendre l’impact réel de ses placements sur la durée. Que vous soyez en train de planifier votre retraite ou d’évaluer des opportunités de financement immobilier via des plateformes de crowdfunding, le CAGR sert d’outil indispensable pour des projections réalistes et fondées.
Comparaison entre CAGR et TRI
Contrairement au Taux de Rendement Interne (TRI), qui prend également en compte les flux de trésorerie entrants et sortants, le CAGR ne considère ni réinjections ni retraits durant la période d’investissement. Ceci en fait un outil adapté pour des évaluations sans perturbation externe.
Lorsque vous analysez deux stratégies ou fonds distincts, utilisez à la fois le CAGR et le TRI pour une perspective complète. Le CAGR aide à vérifier la performance constante tandis que le TRI examine l’efficacité totale incluant les variations de cash-flow.
Application concrète du CAGR pour optimiser vos investissements
Analyse historique
Progressez dans votre carrière d’investisseur en commençant avec une analyse historique des données marché grâce au CAGR. Par exemple, en étudiant les performances passées des indices tels que le MSCI Emerging Markets, développez une compréhension des tendances long-terme.
Projets futurs
Que vous prévoyiez un placement en actions ou en immobilier, utilisez le CAGR pour élaborer vos prévisions et stratégies futures. Évaluez divers scénarios en simulant des augmentations et baisses potentielles de vos actifs pour anticiper et minimiser les risques.